Archives mensuelles : juillet 2017

Les ICO rattrapées par la réglementation de la SEC

En quelques mois, les « Initial Coin Offerings » (ICO) sont devenues la nouvelle coqueluche des amateurs de la blockchain. Le montant levé cette année dans le cadre des « ICO », a dépassé la barre du milliard de dollars à près de 1,3 milliard , avec des levées de capitaux toujours plus grandes : Tezos (230 millions), Status (107), TenX (83) Bancor (153 millions).
Comme il fallait s’y attendre, les dizaines de millions de dollars investis dans certaines de ces opérations attirent l’attention des régulateurs. La SEC américaine est la première à vouloir mettre de l’ordre dans cette jungle.

Avant d’entrer dans le vif du sujet, rappelons brièvement le principe de l’ICO, qui offre un système de financement efficace et original aux startups dont le modèle repose sur une application de la blockchain. Concrètement, les fondateurs émettent des « jetons » sur un marché ouvert où ils se négocient généralement contre des crypto-devises (notamment l’Ether). Ces « jetons » représentent parfois un équivalent de parts de l’entreprise (voire de ses bénéfices futurs) ou, plus fréquemment, la monnaie virtuelle avec laquelle sera payée l’utilisation de la solution qu’elle développera.

Alors que les innovations qui entourent les écosystèmes Bitcoin, Ethereum et autres, bénéficient pour le moment d’un flou et d’aucune réglementation claire de la part des autorités dans la plupart des régions du monde, la « Securities and Exchange Commission » (SEC) s’est inquiétée de l’affaire de « The DAO », survenue en juin 2016. Après étude attentive de ce cas très médiatisé – dont l’objet, sans être exactement une ICO, était une sorte de fonds de capital risque décentralisé –, elle vient donc de livrer ses conclusions.

En synthèse, le gendarme de la bourse considère que la mise sur le marché et l’échange organisé d’actifs numériques (les « jetons ») par des structures virtuelles tombent sous le coup des lois existantes relatives aux titres et actions. Cette décision ne peut constituer une réelle surprise quand une bonne partie des défenseurs du concept d’ICO le présentent comme un moyen non réglementé de lever des fonds publics. Au vu des montants en jeu, la SEC rappelle simplement son rôle de protection des investisseurs.

La principale conséquence de cette prise de position est d’imposer aux émetteurs – que le régulateur invite à se rapprocher d’elle – de se conformer aux exigences légales d’information claire et transparente des acquéreurs potentiels. Or il est indéniable qu’il s’agit effectivement de la carence la plus critique et la plus dangereuse des ICO actuelles. Même en laissant de côté les (nombreuses) escroqueries pures et simples, la présentation des projets est rarement suffisante pour procurer aux investisseurs tous les éléments indispensables à une prise de décision objective et éclairée.

La SEC n’a pas encore intenté une action en justice contre ces nouveaux émetteurs numériques. Elle souhaite que le marché fasse d’abord de lui-même le ménage et que les souscripteurs soient bien conscients des risques de tels investissements. Les bourses qui cotent ces nouvelles devises vont devoir s’enregistrer auprès de la SEC. Cette intrusion du gendarme des marchés sur le secteur des devises cryptographiques a suscité une correction généralisée des cours, dans un secteur allergique à toute intervention extérieure qu’elle soit des Etats ou des régulateurs : bitcoin et Ethereum perdait autour de 7% mercredi, alors que les nouvelles monnaies (Golem, Status, Bancor enregistraient des contre-performances à deux chiffres de 15% à 20%

Quelques plates-formes d’émission ou d’échange de « jetons » ont réagi en interdisant leur accès aux citoyens des États-Unis. Ce ne peut être qu’une solution de court terme, car il est vraisemblable que les autres régulateurs nationaux tendront à appliquer le même raisonnement. Peut-être certains prendront-ils l'(heureuse) initiative d’adapter leur approche existante aux spécificités des ICO. En attendant, l’incertitude va régner sur les opérations et la prudence doit rester de mise pour les investisseurs.

Le boxeur Floyd Mayweather fait la promotion de l’ICO de Stox.com

Les ICO (Initial Coin Offerings) ont le vent en poupe et le champion de boxe Floyd Mayweather devrait se lancer dans l’aventure. Avant que la SEC, le gendarme de la bourse américaine, ne s’en mêle.

C’est une promotion inespérée, ou mise en scène ? Stox.com, s’apprête à lancer son ICO le 2 août prochain. Et le boxeur Floyd Mayweather, qui fait régulièrement les gros titres , a indiqué qu’il allait investir, et visiblement massivement à en juger par les liasses de billets éparpillées devant lui. « Je vais me faire plein d’argent le 26 août [jour de son combat contre McGregor, NDLR]. Je vais me faire plein d’argent le 2 août lors de l’ICO de Stox.com », écrit-il dans un post sur Instagram.Stox.com indique qu’il souhaite lever 30 millions de dollars avec cette ICO. Elle est spécialisée dans un outil de prédiction de marché basé sur la blockchain d’Ethereum. Pour la génération des tokens (STX), elle utilise le protocole Bancor, dont la fondation Bprotocol Foundationa a réussi à lever plus de 153 millions de dollars grâce à une ICO également et en trois heures seulement mi-juin dernier.

L’ETH va t il bénéficier des craintes sur le Bitcoin notre analyse ETH/XBT

Alors que les craintes sur un hard fork Bitcoin semblent écarté l’implémentation du BIP 148 fait toujours peser quelques incertitudes une opportunité de rebond pour la 2 eme capitalisation crypto face au Bitcoin notre cible un retour à 0,085

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Attention Eros, l’ICO déjà douteuse du «Uber de la prostitution», est probablement une escroquerie

La plus vieille profession du monde réinventée.  C’est le sulfureux pitch d’Eros, une start-up californienne ambitionnant de devenir « le premier marché décentralisé du sexe ». En exploitant la puissance de la blockchain, Eros veut proposer un service de prostitution en ligne anonyme et sécurisé, comme OpenBazaar les biens communs. Problème : sans même parler du débat moral et légal, de nombreux éléments suggèrent que l’opération de financement participatif, qui atteindrait déjà 18 millions de dollars, n’est qu’une simple arnaque.
En effet les documents techniques semblent plagiés et les CV sont faux.
Dans un billet d’analyse publié le 13 juillet, le blog CryptoInsider résume bien la situation : « Deux personnes avec une simple vision, sans aucun code, aucune réputation ni crédibilité, demandent des millions de dollars. Premier point suspect : les deux fondateurs, qui se présentent comme Michael O’Brien et Kevin Yang, ont quasi-intégralement plagié un document technique de 15 pages du MIT, remplaçant partout « Beaver » par « Eros ». Et côté programmation, il n’y a presque aucune activité sur leur page GitHub, alors qu’ils promettent le lancement d’une version bêta pour le 30 août.
Ce n’est pas tout. Sur son CV LinkedIn, Michael Carter O’Brien affirme être passé par l’université de Californie de Los Angeles entre 2007 et 2011, où il aurait obtenu une licence en Economie. Sauf que UCLA n’a aucune trace de son passage. « Nous avons vérifié dans nos archives et n’avons trouvé aucun  »Michael Carter O’Brien ». Toutes les personnes ont listé leur deuxième prénom et il n’y a aucun  »Carter » », précise l’université. A-t-il occupé un poste de directeur marketing chez Cisco entre 2015 et 2017, comme il l’affirme ? Réponse de l’entreprise : « Cisco ne partage pas ce genre d’information. » Le reste de sa page LinkedIn éveille également les soupçons : tous ses talents ont été approuvés par les mêmes 12 personnes au cours des six derniers mois.

Eros s’était fixé un premier objectif de cinq millions de dollars lors de l’ICO. Il aurait été atteint en dix jours – il n’y a aucune preuve hormis un simple compteur – et la start-up l’a relevé à 10 puis 20 millions d’ici la fin juillet. Sur cette somme, « 500.000 jetons (d’un dollar) iront à l’équipe d’Eros pour les encourager à travailler aussi dur que possible », jure la jeune pousse.

Analyse technique : XLM\EUR

Le lumens devrait rebondir sur le bas de canal du biseau. Un rebond vers 0.01720 est attendu à court terme.

Le cours devrait évoluer encore consolider dans cette zone avant de choisir son sens. en cassant les bornes du canal.

 

 

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MasterCard et Cisco rejoignent l’Enterprise Ethereum Alliance (EEA)

L’Enterprise Ethereum Alliance (EEA)  est devenu officiellement la plus grande alliance open-source blockchain dans le monde grâce aux derniers entrants parmis lesquels deux d’importance : MasterCard et Cisco. L’EEE a récemment ajouté 34 nouveaux membres à l’organisation qui soutient  Ethereum et ses développements et initiatives connexes. Actuellement, il y a plus de 150 membres dans l’EEE avec des poids lourds tels que Microsoft, J.P. Morgan, le gouvernement indien, la Banque Scotia, ING, Intel et bien d’autres.
Cette annonce a sucité beaucoup de curiosité notamment sur les perspectives d’utilisation d’Ethereum par MasterCard. Peut-il y avoir une Mastercard basée sur Ethereum? Alors que TenX un nouveau token avait mis en place une aliance d’importance avec MasterCard pour mettre en place les première carte de payement blockchain robuste. Cette annonce sème le doute et même si MasterCard appuie officiellement TenX, ce serait une énorme victoire pour l’EEE et la communauté en général qu’un protocole de carte de paiement Ether soit mis en place.

Cette annonce a probablement contribué au retour de l’ETH (Ethereum) vers les 200€.

EEE est maintenant la plus grande alliance dans la blockchain ce qui confirme nos analyses qui sugèrnt Ethereum pourrait un jour valoir plus que Bitcoin . Cela s’explique principalement par l’avantage technologique qu’Ethereum possède, la montée des ICO  qui repose sur ETH et l’adoption généralisée de la plate-forme Ethereum.

De plus l’incertitude et la menace d’une fork sur Bitcoin (split dans la chaîne de blocs qui pourrait créer deux jetons distincts) ont paniqué beaucoup de détenteurs de Bitcoin et ont causé une baisse de prix relative du Bitcoin au cours du week-end dernier. Depuis le Bitcoin a repris des couleurs et semble être de retour sur la bonne voie, mais ETH nous semble définitivement plus stable en ce moment.

La Suisse à l’assaut du Bitcoin

 

Première en Europe, une banque en ligne va autoriser la possibilité d’investir dans la reine des crypto-monnaies.

Swissquote, leader de la banque en ligne en Suisse, offre désormais un service de trading sur le Bitcoin à ses clients. La banque ne s’est pas lancée seule dans cette aventure technologique et s’est associée à Bitstamp, leader luxembourgeois de la Blockchain depuis 2011.

D’autres crypo-monnaies devraient être négociables par la suite, à commencer par l’Ether.

En revanche, avec des frais de transactions compris entre 0.5% et 1%, la banque semble toutefois largement plus elevée que les plateforme de trading en ligne classique, à savoir Kraken ou Poloniex.

ETH/EUR VERS un retour à 180 €

Apres avoir touché le support majeur de 120€ ETH se redirige tout droit vers les 180€ un objectif facilement réalisable mais ensuite la reprise pour un retour au 200 € est plus incertain une nouvelle zone de consolidation pourrait voir le jour

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Ne dites plus «IPO», mais «ICO» : la Ruée vers l’or numérique

Notre aticle du 20 avril dernier  vous présentait déjà ce mode de Financement : les ICO. Les «initial coin offerings» qui permettent à des start-up de lever des fonds rapidement grâce à des monnaies virtuelles ou digital asset. Elles sont à mi-chemin entre l’entrée en bourse et le crowdfunding. Toujours plus populaires, elles sont néanmoins risquées C’est la tendance branchée du moment pour financer un projet. Celle qui fait du crowdfunding (financement participatif) un outil déjà dépassé, sans parler des entrées en bourse (IPO), qui apparaissent ringardes. Les ICO (pour initial coin offerings, qu’on peut traduire par «levées de fonds en cryptomonnaie») font des miracles pour la levée de fonds les start-up qui s’y sont essayées et dans un temps record.

Dernièrement les projets et les montants levées s’accélèrent nous avons eu :

  • Cosmos, une start-up spécialisée dans la blockchain, a levé l’équivalent de 15 millions de francs suise en trente minutes
  • Gnosis, qui fait des prévisions de marché depuis Gibraltar, a obtenu plus de 12 millions de dollars en douze minutes.
  • Brave  projet américain, lancé par le cofondateur de Mozilla. En trente secondes, le 1er juin, la start-up a récolté 35 millions de dollars en cryptomonnaie pour développer un nouveau navigateur, vendu comme étant plus rapide, permettant des transactions en monnaie virtuelle et offrant des fonctions de publicité dans le navigateur.
  • Polybius Une «crypto-banque», une initiative suisso-estonienne, a récolté 31,6 millions de dollars en bitcoins pour financer son projet de crypto-banque. Le site était très explicite sur les étapes qui pourront être franchies en fonction des montants levés et prévoyait de commencer ses activités vers la fin de cette année.
  • Bancor a récolté 153 millions de dollars pour développer une plateforme d’échange et promotion des tokens
  •  EOS  a levé 175 millions d’euros pour nouvelle crypto-monnaie avec une architecture de blockchain destinée au développement d’applications décentralisées. Elle est basée sur la DPoS (preuve d’enjeu déléguée) pour améliorer les problèmes Ethreum.
  • Tezos dernier record en date a levé 232 milions de dollards pour une nouvelle crypto-monnaie qui elle aussi permet de résoudre les problèmes de gouvernance qu’Ethereum peut avoir.

Ces deux dernières ICO peuvent expliquer en partie le sale off sur Ethereum. L’écosystème Ethereum pouvant être concurrencé par d’autres crypto-monnaies.

Concrètement, une start-up dévoile un projet, évalue son besoin de fonds et lance son offre. Les investisseurs participent en payant en cryptomonnaie (le plus souvent des bitcoins ou des ethers) en échange de «jetons» (tokens), qui serviront à acquérir des produits ou services ou une part des bénéfice lorsque la production aura commencé. La plus part du temps ces tokens sont rapidement ouverte au trade sur les pricipales plateformes d’échanges

Ce mode de financement est intéressant. Une ICO est l’équivalent d’une IPO, mais sur la blockchain et non à la bourse. De plus en plus de start-up y font appel. Ce mode de financement vient supplanter, les venture capitalists, ces investisseurs qui soutiennent les start-up au cours des douze derniers mois, les start-up de l’écosystème blockchain ont levé 2,4 fois plus d’argent grâce aux ICO que via les fonds de capital-risque classiques (330 millions contre 140 millions).

Les ICO sont un mélange de crowdfunding et d’IPO. A quelques différences près, et pas forcément des plus avantageuses, les jetons ne sont pas régulés, audités, ni même parfois émis par des personnes identifiées. Et la technique diffère des IPO dans le sens où ces dernières permettent de recevoir des parts d’une entreprise opérationnelle, tandis que les ICO servent à financer des projets qui doivent être développés.» De fait, on ne sait pas très bien si les ICO sont légales. Elles ne sont en tout cas pas régulées et le risque de fraude et d’escroquerie est réel. La plupart des projets sont encore de simples idées pour lesquelles aucun prototype n’a été construit et les valorisations deviennent gigantesques.

Si il y a «un effet de hype» qui dope ces projets, la tendance ne va selon nous pas s’arrêter: «Il est en effet beaucoup plus facile de mettre de l’argent dans le monde crypto que d’en sortir, et il y a donc d’énormes masses d’argent à disposition qui attendent d’être placées.»

Lisk Fait sont entrée dans le portefeuille CRYPTO-MONNAIES

 

Alors que la volatilité est toujours très importante sur les crypto-monnaies, il nous semblait important de continuer à diversifier notre portefeuille. Lisk nous a semblé être le candidat idéal, certes nous avons loupé l’explosion de prés de 200% opéré début  juin, mais Lisk est une des crypto-monnaies qui permet de mettre assez facilement en place avec un langage simple des applications. Nous prenons donc le pari du développement d’application utilisant cette crypto-monnaie qui devrait tiré le cours.

Notre portefeuille au 10/07/2017 est donc

date Bitcoin Ethereum Ripple Dash NEM LisK
09/07/2017 25% 30% 25% 5% 10% 5,0%

 

Plus d’info : https://blockchain-invest.fr/portefeuille-crypto-monnaies